📊 市場快照

截至今日 (2026-02-04)，比特幣 (BTC) 報價 $74,285.00 美元。過去 24 小時價格變動 -4.05%，呈現小幅回調。

📉 市場情緒極度悲觀，但危機中可能存在機會。

📈 技術面分析

根據最新的技術指標數據，以下是各項重要指標的分析：

RSI 相對強弱指標

當前 RSI(14) 數值為 24.51。超賣區 💡 可能出現反彈，關注底部支撐

根據 RSI 指標，市場已進入超賣區域，歷史數據顯示這通常預示著短期反彈的可能性，但投資者仍需等待更明確的反轉訊號。

MACD 指標

MACD 線為 -3673.98，信號線為 -2242.65，柱狀圖為 -1431.33。

強勢看跌 📉 MACD 位於零軸下方，空頭動能強勁

MACD 位於零軸下方顯示當前市場仍處於空頭動能主導，短期內需觀察是否能突破零軸轉為多頭格局。

移動平均線分析

• MA50: $88,606.87
• MA200: $103,332.92
• 當前價格: $76,185.34

價格在 MA200 之下 (-26.3%)，處於長期熊市格局 🐻 | MA50 < MA200 死亡交叉，中期趨勢向下

當前價格相對 MA200 偏離 -26.3%，顯示市場嚴重超跌，但也代表距離長期均線支撐較遠，反彈空間可觀。

布林通道

• 上軌: $74,647.79
• 中軌: $86,668.28
• 下軌: $98,688.77
• 帶寬: 27.74

價格突破上軌 ⚠️ 可能過熱，注意回調風險

綜合技術訊號

根據上述技術指標分析，技術面呈現多空交織的複雜局面。RSI 超賣、價格跌破布林下軌暗示短期存在反彈需求，但 MACD 和均線系統的空頭排列顯示中期趨勢仍偏弱。建議短線交易者可關注反彈機會，但中長線投資者應等待更明確的趨勢反轉訊號。

🌐 市場結構分析

當前 BTC Dominance (比特幣市佔率) 為 57.22%。

BTC.D 57.2% ⚖️ 市場結構正常

BTC 市佔率維持在正常區間，顯示市場結構健康。在這種情況下，比特幣和主流山寨幣通常會出現聯動走勢，投資者可根據個股基本面選擇標的。

從歷史數據看，當 BTC.D 處於 57% 附近時，比特幣通常處於相對強勢期，投資者可依此調整資產配置策略。

🎭 情緒與新聞分析

市場情緒

😱 恐慌貪婪指數：14（極度恐慌）

當前市場情緒處於「極度恐慌」區間，反映投資者普遍謹慎甚至恐慌，但從逆向投資的角度，這可能是中長期佈局的較好時機。極度恐慌往往出現在市場底部區域，耐心持倉的投資者可能獲得較好的收益。

今日重點新聞

新聞 1: 隨著 RWA 代幣化的領先，加密貨幣風險投資資金將在 2025 年翻一番

來源: Cointelegraph

原文標題: Crypto VC Funding Doubled in 2025 as RWA Tokenization Took the Lead

📌 事件說明:

根據報導，Cointelegraph Research 的最新報告對加密貨幣市場的融資狀況和 2025 年的主要風險投資趨勢進行了展望。在機構興趣的推動下，2025 年對 Web3 初創公司的風險投資比前一年翻了一番，特別是在 RWA 領域，該領域籌集了超過 25 億美元。併購和其他大型企業融資安排也明顯增加。

下載免費報告以發現重要的行業亮點

2026 年加密貨幣風險投資 (VC) 的狀況

2025年，加密貨幣初創公司的風險資本投資額自2022年以來首次每季度超過80億美元。 2025年的融資總額達到340億美元以上，是2024年170億美元的兩倍。儘管如此，2025年仍然可以被視為避險年，因為投資者青睞債券和貴金屬等避險資產，這些資產當年在地緣政治不確定性和利率上升的情況下表現出色。

風險投資風險偏好的降低也改變了人們對加密貨幣商業模式的看法。到 2025 年，基金經理會優先考慮可持續的收入模式、有機用戶指標和強大的產品市場契合度，而不是早期吸引力和收入可見性有限的項目。從種子前和種子輪到後期融資階段的轉變證實了這種轉變。種子期融資下降 18%，而 B 輪融資增加 90%。這表明投資者對項目的參與更加深入，並且更加關註生態系統的開發而不是早期實驗。

下載完整報告，探索哪些初創公司和利基市場最受風險投資關注

趨勢敘述：現實世界資產 (RWA)

在過去的三年裡，RWA 代幣化已經從一種敘事轉變為一個新興領域。根據 RWA.xyz 數據，代幣化現實世界資產的資本總額已超過 380 億美元，比 45 億美元增長 744%

📊 市場影響評估:

📈 潛在利好消息

這則新聞可能對比特幣及加密貨幣市場產生正面影響。從市場心理學角度分析，此類消息通常會提振投資者信心，可能吸引更多資金流入市場。短期內可能出現買盤增加的現象，對價格形成支撐。

建議應對策略：投資者可持續關注後續發展，但不宜追高。若持有部位，可適當持有等待市場消化此消息；若空倉，可等待回調後的進場機會。需注意市場對利好消息的反應程度，若價格反應不如預期強烈，可能顯示賣壓仍重。

新聞 2: Tom Lee 表示 BitMine 60 億美元的以太紙損失是“有意為之”

來源: Coindesk

原文標題: Tom Lee says BitMine’s $6 billion ether paper loss is “by design"

📌 事件說明:

根據報導，BitMine Immersion 董事長湯姆·李 (Tom Lee) 本週反駁了對其不斷增加的賬面虧損的批評，稱此次提款反映了其以太坊財務策略的設計，而不是執行中的缺陷。

Lee 在 X 上的一系列帖子中表示，BitMine 的構建是為了跟踪以太幣的價格，並在整個市場週期中跑贏以太幣，將其結構比作指數式產品，而不是戰術交易工具。

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然而，隨著加密貨幣市場低迷，該公司表示其持有的 ETH 未實現損失是不可避免的。

Lee 寫道：“加密貨幣正處於低迷時期，所以 ETH 自然也會下跌。”他補充說，賬面損失“不是一個錯誤，而是一個特徵”，並質疑在市場下跌期間是否對指數基金進行類似的審查。

這些推文忽略了以太坊金庫的要點：

• BitMine 旨在追踪 ETH 的價格

• 在整個週期中表現優於大盤（想想 ETH）

• 加密貨幣正處於低迷時期，因此 ETH 自然會下跌$BMNR 在這些時期將看到我們持有的 ETH 出現“未實現”損失：

-… https://t.co/VpoNjAnJdC — Thomas (Tom) Lee（非鼓手）FSInsight.com (@fundstrat) 2026 年 2 月 3 日

最近的報導顯示，在以太幣價格下跌導致其持有的 424 萬枚 ETH 價值從 10 月份的近 140 億美元降至約 96 億美元後，BitMine 蒙受了超過 60 億美元的未實現損失。

該公司在最近一次下跌之前不久增持了超過 40,000 枚 ETH，加強了對其資產負債表風險的關注。

BitMine 將自己定位為一家以太坊金庫公司，而不是一家隨意購買者，其戰略以長期 ETH 積累和質押收益率為中心，而不是短期價格時機。

這是使用類似的方法

📊 市場影響評估:

📈 潛在利好消息

這則新聞可能對比特幣及加密貨幣市場產生正面影響。從市場心理學角度分析，此類消息通常會提振投資者信心，可能吸引更多資金流入市場。短期內可能出現買盤增加的現象，對價格形成支撐。

建議應對策略：投資者可持續關注後續發展，但不宜追高。若持有部位，可適當持有等待市場消化此消息；若空倉，可等待回調後的進場機會。需注意市場對利好消息的反應程度，若價格反應不如預期強烈，可能顯示賣壓仍重。

新聞 3: CoinDesk 研究：美國領先機構加密貨幣，亞洲在邁阿密共識之前規範交易

來源: Coindesk

原文標題: CoinDesk Research: U.S. leads institutional crypto, Asia rules trading ahead of Consensus Miami

📌 事件說明:

根據報導，全球加密貨幣行業不再朝著一個方向發展。它正在分裂成多個層次，亞洲在日常使用方面處於領先地位，而美國則加強了其作為機構和監管中心的地位。

CoinDesk Research 為邁阿密共識發布的新全球數字資產採用指數顯示，亞洲在交易所交易量、穩定幣交易流量和加密貨幣所有權率方面排名第一，凸顯了該行業的實際活動有多少集中在北美以外。

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與此同時，美國在交易所交易產品、託管基礎設施和監管清晰度方面繼續佔據主導地位，使其成為合規資本形成和大規模機構參與的主要場所。

該報告認為，這種分歧並不意味著華盛頓失去影響力，而是意味著加密貨幣市場運作方式發生了結構性轉變。

流動性、合規性和用戶行為日益脫鉤，而不是融合在單一管轄範圍內。亞洲的優勢在於嵌入式金融一體化和零售參與，而北美的優勢則來自產品深度、許可框架和傳統金融市場的准入。

穩定幣處於這種分裂的中心。在發達市場，它們仍然與交易和抵押品使用密切相關，但在新興經濟體，它們越來越多地用於匯款、跨境貿易和通脹對沖。根據該指數，即使價格勢頭放緩，這種公用事業驅動的需求也有助於推動交易增長。

拉丁美洲展示了第三條道路。在一些經濟體中，與美元掛鉤的穩定幣較少用於投機，而更多用於匯款、跨境商業

📊 市場影響評估:

📈 潛在利好消息

這則新聞可能對比特幣及加密貨幣市場產生正面影響。從市場心理學角度分析，此類消息通常會提振投資者信心，可能吸引更多資金流入市場。短期內可能出現買盤增加的現象，對價格形成支撐。

建議應對策略：投資者可持續關注後續發展，但不宜追高。若持有部位，可適當持有等待市場消化此消息；若空倉，可等待回調後的進場機會。需注意市場對利好消息的反應程度，若價格反應不如預期強烈，可能顯示賣壓仍重。

新聞 4: 隨著加密貨幣交易者的湧入，Kraken 母公司 Payward 收入增長 33%

來源: Cointelegraph

原文標題: Kraken parent Payward revenues jump 33% as crypto traders pile in

📌 事件說明:

根據報導，加密貨幣交易所 Kraken 的母公司 Payward 報告稱，隨著交易量的增加以及業務利用其收購，2025 年收入將增長 33%。

Kraken 聯合首席執行官 Arjun Sethi 在周二的一份報告中表示，由於“交易和資產業務的廣泛表現”，該公司去年的收入從 2024 年的 16 億美元增至 22 億美元，總交易量同比增長 34％，達到 2 萬億美元。

他補充說，收入“非常平衡”，大約 47% 來自基於交易的收入，53% 來自基於資產和其他收入。

該報告發布之際，投資者密切關注 Kraken 的公開發行，該公司於 11 月秘密申請首次公開募股。

收購有助於實現收入多元化

Sethi 表示，Payward 在 2025 年的收購有助於增加其收入，並且它從 Meta 和亞馬遜等科技巨頭那裡獲得了靈感，將其產品分開以增加其使用量，從而允許“每個產品都針對特定的客戶群進行設計”。

去年，無限循環發展有限公司收購了期貨交易平台NinjaTrader、自營交易公司Breakout、衍生品交易平台Small Exchange以及交易自動化軟件Capitalise.ai。

Payward 上個月還收購了 Backed，這是一家在代幣化股票領域運營的公司，為流行的 xStocks 平台提供支持。

Sethi 表示，這些收購，尤其是 NinjaTrader 和 Breakout，使日均交易收入增長了 119%。

相關：Galaxy Digital 報告 2025 年第四季度淨虧損 4.82 億美元

報告補充說，該平台上的資產增長了 11%，達到 482 億美元，資金賬戶增長了 50%，達到 570 萬個。

Sethi 表示，展望未來，無限循環發展有限公司的重點不是“孤立地最大化任何單一指標。而是在不斷增長的資產類別和地區中最大化長期、風險調整後的吞吐量。”

“公司的戰略並不是通過添加獨立產品或機箱來驅動的

📊 市場影響評估:

📈 潛在利好消息

這則新聞可能對比特幣及加密貨幣市場產生正面影響。從市場心理學角度分析，此類消息通常會提振投資者信心，可能吸引更多資金流入市場。短期內可能出現買盤增加的現象，對價格形成支撐。

建議應對策略：投資者可持續關注後續發展，但不宜追高。若持有部位，可適當持有等待市場消化此消息；若空倉，可等待回調後的進場機會。需注意市場對利好消息的反應程度，若價格反應不如預期強烈，可能顯示賣壓仍重。

新聞 5: Vitalik Buterin 調整了 ETH L2 的願景，推動原生匯總

來源: Cointelegraph

原文標題: Vitalik Buterin tempers vision for ETH L2s, pushes native rollups

📌 事件說明:

根據報導，以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 表示，第 2 層擴展的最初願景“不再有意義”，他認為許多 L2 未能正確繼承以太坊的安全性，並且擴展應該越來越多地來自主網和本地匯總。

“我們需要一條新的道路，”Buterin 在周二發布的 X 帖子中表示，他認為許多 Layer-2 未能實現去中心化，而以太坊主網現在已經充分擴展，通過 Gas 限制的增加和很快的本地匯總帶來了改進。

“這兩個事實，出於各自的原因，意味著 L2 的最初願景及其在以太坊中的作用不再有意義，我們需要一條新的道路。”

Layer-2 被設想為以太坊的擴展，以高速、低成本管理大多數交易，同時繼承以太坊的安全性。

Buterin 表示，Layer-2 旨在通過創建由以太坊主網完全保護的區塊空間來參與“以太坊擴展”，其中所有交易都變得有效、未經審查和最終；然而，許多 Layer-2 未能達到該標準，他說：

“如果您創建一個 10000 TPS EVM，其與 L1 的連接是通過多重簽名橋介導的，那麼您就無法擴展以太坊。”

Buterin 表示，第二層——包括 Arbitrum、Optimism、Base 和 Starknet——應該從可擴展性轉向專注於特定的利基市場，建議涉及隱私、身份、金融、社交應用和人工智能等領域。

以太坊的技術路線圖長期以來一直專注於將第 2 層作為擴展網絡的主要途徑。

與此同時，一些以太坊開發人員敦促關注以太坊主網的擴展。

其中包括以太坊基礎設施公司 Consensys 的前研究員 Max Resnick，在推動優先擴展以太坊主網但未能獲得足夠的支持後，他轉向了 Solana 生態系統。

以太坊節目 Bankless 的聯合主持人 Ryan Sean Adams 也表達了對 Buterin 觀點的支持，他表示：“這是‘關鍵’。我很高興

📊 市場影響評估:

📉 潛在利空消息

這則新聞可能對市場造成短期壓力。從歷史經驗來看，類似的負面消息往往會觸發恐慌性拋售，導致價格短期內出現較大波動。市場情緒可能轉向保守，部分槓桿倉位可能面臨清算風險。

建議應對策略：建議投資者保持謹慎，密切觀察市場反應。若持有部位，可考慮減倉或設置止損以控制風險；若空倉，不建議貿然抄底，應等待市場情緒穩定、技術指標出現反轉訊號後再考慮進場。關注成交量變化，若放量下跌後縮量企穩，可能是築底訊號。

整體新聞影響評估： 今日共分析 5 則重點新聞。主要關注領域包括：市場動態、機構動態、監管政策。

投資者應綜合考量上述新聞及技術面、籌碼面分析，制定相應的交易策略。

💡 操作建議

短期策略 (1-3 天)

基於當前的超賣訊號和極度恐慌情緒，短線交易者可考慮小倉位試探性建倉，但需嚴格設置止損。建議止損位設在近期低點下方 2-3%。

關鍵價位：

• 支撐位：$98,689 (布林下軌/MA50)
• 阻力位：$74,648 (布林上軌/MA50)

中長期展望 (1-3 月)

技術面顯示長期處於熊市格局，價格在 MA200 (103,333) 之下運行。中長期投資者建議等待價格重新站穩 MA200 並確認趨勢反轉後再建倉。

比特幣作為加密貨幣市場的龍頭，長期價值仍獲機構和市場認可。維持中長期看好的態度，但需注意風險控制。

⚠️ 風險提示：

• 加密貨幣市場波動劇烈，7×24 小時交易可能出現極端行情
• 本文僅供參考，不構成投資建議
• 請根據自身風險承受能力謹慎決策，切勿盲目跟風
• 建議設置止損，控制單筆交易風險在總資金的 2-5% 以內

本文由 CoinPilot AI 自動生成 | 數據來源：CoinGecko、Binance、Alternative.me、Google News
技術指標：RSI、MACD、MA、Bollinger Bands | 鏈上數據：BTC Dominance